易同声音·党开宇|向亮光前行

2022-12-03 易同党开宇

2022年就要过去了,三年的疫情改变了很多。病毒,以另类方式存在的生命,把全世界的不同经济、体制、文化挑战一并嘲弄了一番。在病毒面前,大家被动成为人类命运共同体的一部分。对抗病毒并没有所谓的最优解,找到适合国情和本土文化、实事求是、因势而变的防疫方案就是最大的智慧。


有人把抗疫比作在黑暗中过山洞,现在我们已经看到了前方的亮光。不只是抗疫,在经济上我们也在向亮光前行。


今年2季度开始,受疫情影响的上市公司的利润开始不断下调,市场并非没有需求,而是需求被压制了。11月我们陆续迎来了房地产政策的巨大调整、防疫政策的边际调整,市场则报以热烈的回应。这是光源之一。


随着预期的稳定,我们看到人民币汇率结束了贬值之旅。中国稳增长政策陆续出台,美国则预期联储加息后美国通胀逐步缓解,中美10年期利差达到历史极值后预期开始反弹。汇率的稳定缓解了资金外流的压力,也传递给民众极大的信心。这是光源之二。


房地产政策调整了,游戏版号发放了,阿凡达也全球同步上映了。与此同时,PMI在底部,PPI在底部,企业中长期信贷6月份以来在持续回升,通用装备制造企业订单3季度以来持续回升,预示着我们即将迎来下一个库存周期。这是光源之三。


值得注意的是,在疫情放开之初,或许经济还会存在一个阵痛期。尽管很多企业受了疫情之苦,但也有一些企业在部分控制较好城市的防疫呵护下仍然正常经营着。可以预想在放开初期,由于担心传染会导致社会活动量自发的骤降,这些企业短期会感受到更大的压力。股市或许也是如此,这就好比是在看到亮光之前,也看到地上有个大坑,我们要做的是紧紧拉好扶手,迎接光明。

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(2)依法设立并受国务院金融监督管理机构监管的投资计划;
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(4)中国证监会规定的其他投资者。

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