易同声音·张科兵|奇点时代来临?
2023-04-06 易同张科兵
若干年后,当人们再回看2023年的春天,不知道是不是还是感叹人工智能发展的奇点到来。按过去这几周的发展速度,“两三年之内,如果ChatGPT不犯大错,整个科技行业,甚至整个人类社会生活都会被颠覆一遍”。
当每个人身边都配上了一个助手,能专家级别的回答各种知识性和判断性的问题;能十倍以上的提高编程、写作、绘画等工作效率;能赋予机器人通用智能,去完成各种各样人类因为太苦太累太危险太无聊做得太慢的重复性劳动......是盼望未来的生活早点到来,还是晚点到来呢?历史的车轮滚滚向前,在机械化、信息化之后,人工智能的时代开启了,Midjourney创作的两个陆家嘴,你更喜欢哪个呢?
遇到如此时代浪潮的A股,在流动性环境不错、经济有序复苏、监管友好的环境下,会成为主题投资的天堂。记得十年前,2013年也是类似的环境下,互联网金融叠加移动互联网的浪潮,是传媒和计算机联袂,成就了一大批千亿市值的十倍股,安硕信息、中科金财、乐视网、掌趣科技等。经历了2015年泡沫破灭后,投资者并不会更加“理性成熟”,以十年后它们的市值剩多少作为错过风口的借口。
“一万年太久,只争朝夕”,今天的市场,相比于十年前无奈的主题投资,确实有更多的工具可以看好实实在在受益OpenAI的微软、英伟达;可以在港股市场投资到国内人工智能走在最前列的BAT互联网巨头;A股5000多家上市公司中不论是半导体、计算机软硬件产业基础,还是吃、喝、玩、乐、自动化各应用场景也都提供了充裕的广阔空间。所以,可以想见,后面的市场会很热闹,结构会很极致,能不能成为大浪潮中的弄潮儿,至少不要被颠覆性破坏,产业和投资界都只能全力以赴。
和2013年不一样的是,在产业浪潮提供如火如荼的行业Beta之外,“Higher for Longer”的高利率政策让全球经济离衰退只剩一步之遥。在3月的硅谷银行、签名银行、瑞士信贷3家银行连续危机被接管以后,由于美联储的临时流动性安排,使得一度恐慌的金融市场迅速恢复了平静,欧洲股市甚至接近了新高。但是短端高利率水平之下,银行体系的负债端,存款仍然在快速流失;而在银行的资产端,国债的损失只是冰山一角,十倍于国债金额的商业物业贷款、住宅按揭贷款、汽车贷款、信用卡贷款都在高利率下病入膏肓;如果说加息的上半场是央行的货币紧缩,那么下半场银行的信用紧缩就已经正式开启。
进入紧缩的银行比例已经过半,贷款增速应该很快会见到收缩,历史上,信用紧缩离快速衰退仅仅一步之遥,而一波剧烈的传统经济盈利预测下行将接踵而至,动荡的世界并未远去。
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